Evilom
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# 游戏行业周报-6月第四周
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Source: https://feishu.cn/docx/Wv7fwyWO4iSE4zkVdZwcdIPTnhh
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本周信息摘要
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2025年全球游戏收入2016亿美元（+9.1%）首破2000亿，PC 436亿美元（+12%）创历史最高增速，移动端1133亿美元靠深挖变现撑起。
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5月国内游戏市场收入308.75亿元（+10%），端游+21.69%，海外收入+29.27%。
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抖音小游戏推IAP新游激励：返点40%封顶500万，考核升级"素材供给+投放结构+消耗增量"协同。
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巨量引擎冲量：游戏兴趣用户破1.7亿（+34%），AI素材跑量+28%，鸿蒙+红果短剧成新场景。
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三七互娱投资智谱AI 2500万变25亿（100倍回报），大模型"四小龙"已投三家，自研"小七"广告素材成本降60%。
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AI互动赛道三线分化：字节《不问凡尘》做影游，腾讯光子"造化工坊"做平台，Steam《历史模拟器：崇祯》买断+Token实时推演。
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Scopely累计并购近千亿人民币：《MONOPOLY GO!》累计60亿美元，240亿吞《Pokémon GO》。
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女性向小游戏出海：柠檬微趣《Gossip Harbor》年收27.4亿连续5月出海榜首，点点互动《Tasty Travels》月流水破2.5亿。
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《魔王囧途》稳居微信小游戏人气榜前5，30秒极简反馈设计跑通爆款逻辑。
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《疯狂买买买》杀入抖音小游戏畅销榜Top20，"赌石"搜打撤题材差异化。
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《超极抽象》抖音新游第1，石油开采+物理失控感天然适合短视频传播。
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《肥鹅美食街》微信畅销Top20，前作累计4.6亿IP续作。
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《异环》月流水约10亿；《变色龙躲猫猫》2人团队4天破百万。
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《雾影猎人》70人团队动作搜打撤，预计7月30日上线。
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点点互动《Top General》海外SLG新品小规模测试累计下载10万。
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## 一、国内行业信息
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### 游戏行业信息
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抖音小游戏推限时激励：IAP新游最高返点40%、封顶500万，同时推单款10万内容激励
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激励政策：
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巨量引擎推出IAP小游戏激励：新游同发返点40%，单款封顶500万元；老游最高12%返点，封顶300万元
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考核指标从“消耗规模”升级为“素材供给+投放结构+消耗增量”协同考核，推动厂商从单点放量转向体系化增长
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抖音小游戏同步推出内容激励，单款产品最高10万元任务金
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对厂商的意义：7-8月不仅是买量窗口期，更是检验内容经营、素材产能和投放效率的关键阶段；平台信号明确：想做高增长，得同时具备优质素材生产力、抖音首发阵地意识和“投放+内容”双轮驱动能力
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AI互动赛道三路线分化：米哈游秀技术，腾讯做平台，字节拼影游
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行业动态：字节《不问凡尘》：修仙题材AI互动影游，高自由度养成+强交互NPC；腾讯光子“造化工坊”：自然语言生成剧本/角色/场景/剧情树的一站式AI互动叙事创作平台；Steam《历史模拟器：崇祯》：买断本体后消耗Token，剧情随玩家输入实时推演（无固定剧本、每一局不同）
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核心趋势：AI不再只是降本工具，而是走到台前成为内容本身、玩法本身、交互本身；行业从“AI降本”进入“AI原生内容”下半场，竞争焦点转向智能体社交逻辑、无脚本叙事、虚拟世界生态搭建
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三七互娱投资智谱AI：2500万变25亿（100倍回报），同时布局月之暗面、百川智能，押注AI重塑游戏工业化
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投资回报与布局：通过基金间接持股智谱约0.27%，市值从2500万增至约25亿（港股万亿市值下）；大模型“四小龙”中投了三家（智谱、月之暗面、百川智能），跳过MiniMax（米哈游深度绑定）
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核心逻辑：游戏行业长期被高成本低效率卡脖子，AI是解决工业化管线的工具；自研大模型“小七”落地：广告素材成本降超60%、周期从周级压到小时级，AI辅助广告素材占比超70%、2D美术超80%、3D资产生成超30%
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### 游戏产品信息
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《疯狂买买买》杀入抖音小游戏畅销榜Top20：模拟经营+搜打撤逻辑，借“赌石”题材+开箱惊喜感做差异化
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产品与数据：近期冲入抖音小游戏畅销榜Top20，投放从初期低调转为近期显著加量；核心是“双重搜打撤”：原石阶段搜→打→撤，翡翠销售阶段也是搜→打→撤，两个环节相互传导
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设计亮点：打磨过程估价实时浮动，报价机制随机且稀有，让玩家无法精准判断最佳“撤出”时机；顾客固定、不交易则收益归零，用反直觉设计持续制造经营压力。题材自带抖音话题热度（“赌石游戏”相关话题播放超10亿）
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《超极抽象》冲上抖音小游戏新游榜第1：怀旧工业题材+石油开采+物理“失控感”，用“抽象”制造传播
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产品与亮点:题材：石油开采+怀旧老厂风格（油井/工人/集合/荒漠），不依赖高美术成本;核心是“开采用具象目标 + 物理过程失控感”——前者留住玩家，后者适合短视频传播
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商业化逻辑:金币、地图、升级顺着“继续开采”欲望自然生长，激励弹窗卡在用户缺资源、想推进的节点
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《魔王囧途》冲进微信小游戏人气榜前5：30秒内让玩家“动起来”，每一步都有反馈，用低理解成本+高反馈密度+轻肉鸽成长跑通爆款逻辑
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产品与数据：截至6月21日稳居微信小游戏人气榜前5；核心循环：进房间→打怪→捡掉落→金币升级→下一场更轻松，反馈链路极短
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设计亮点：开局不做世界观铺垫，直接给可执行动作（脚印引导、宝箱拾取、任务框目标），把新手教学伪装成“马上开始玩”
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留存设计：免费福利、分享、添加桌面、信件等入口“放在路边”而非强弹，提前埋下“下次回来还有东西拿”的预期；多人同屏痕迹营造非单机氛围，降低流失率
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4399《童话师》上线登顶iOS免费榜、霸榜3天：森系手绘农场模拟，主打无压力治愈感，但畅销榜仅116名
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产品与数据：6月18日公测，首日登顶iOS免费榜并霸榜3天，TapTap评分9.0；iOS畅销榜目前最高仅116名，付费体系相对单薄；微信小游戏端同步上线，尚未进入榜单（未大规模买量）
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玩法与风格：农场种植+订单任务+自由布置庭院，森系软萌手绘童话风；核心卖点不是玩法深度，是情绪价值——低饱和治愈感、逃离都市压力、拥有“自己的小家”
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投放节奏：上线当日素材超1000条，6月22日突破2000条，视频素材占比超77%
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《肥鹅美食街》冲进微信畅销榜TOP20：前作累计营收超4.6亿元，新作加入“烹饪环节”重构二合核心逻辑
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产品与数据：前作《肥鹅健身房》累计营收超4.6亿元（国内占65%、日本占21.8%）；新作《肥鹅美食街》手游上线首日登顶iOS免费榜TOP1，小游戏版本已冲进微信畅销榜TOP20、抖音畅销榜TOP34
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商业化设计：短周期低价礼包（3元/8元）负责破冰 → 中周期战令/收集承接活跃 → 大周期收集锁定长线留存；限时活动密集（“爆炒时刻”无限发射、限时礼盒奖励等），通过时间压力催生资源消耗和付费转化
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《雾影猎人》70人团队抢跑动作搜打撤：第三人称无锁定近战+黑暗奇幻题材，PvE保障局内体验下限、PvP锚定长线生态
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产品与定位：立项于2023年下半年，研发团队约70人，预计7月30日上线；三大支柱：动作+黑暗奇幻+搜打撤玩法循环，开发周期内方向未变
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核心设计思路：PvE内容做重（神木林地图、跑魂复活机制、Boss战结界保护），确保局内体验不空；PvP负责长线压力，职业平衡靠社区高水平玩家参与+线上数据敏捷优化；交易系统设限（紫金装备绑定、蓝绿装备限价），避免RMT和装备通胀稀释局内冒险价值
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《三角洲行动》一年跑通全球电竞赛事体系：从亚洲四队到覆盖亚欧美非，海外观赛峰值3.3万人、播放量超2000万
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中心思想：20v20大战场曾被行业认为“很难电竞化”，《三角洲行动》用一年时间跑通了一套从区域选拔到全球赛的完整体系。电竞赛事已成为游戏最可靠的海外增长引擎——观赛数据、俱乐部投入、品牌赞助都证明了这套体系正在自我造血，而非永远靠官方输血
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冰川《爆爆王国》：把Steam爆款《球比伦战记》的弹珠肉鸽爽点，接进靶心like的局外养成体系
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产品定位：战斗借鉴《球比伦战记》：弹道可视化、怪群从上往下压、反弹/分裂/连锁爆炸；核心逻辑：用“弹珠肉鸽”替换“靶心”的战斗外壳，其余沿用已验证的成长链路
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玩法与亮点：操作门槛低：玩家守在底线区域面向输出，围绕弹道和升级做决策，不用同时处理移动/走位；商业化：三种卡点：战力卡点、构筑卡点（凑关键技能）、资源卡点——对应付费解法
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## 二、海外行业信息
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### 海外市场信息
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2025年全球游戏营收首破2000亿美元（+9.1%）：PC狂飙12%创历史最高增速，移动端1133亿美元靠深挖变现撑起
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整体市场：2025年全球游戏收入2016亿美元（+9.1%），首破2000亿大关；预计2026-2028年复合增长率5.1%，2028年达2344亿美元
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分平台表现：PC：436亿美元（+12%），创历史最高增速，买断制游戏“百花齐放”驱动；移动端：1133亿美元（+10.7%），下载量下滑但靠深挖变现撑起，买量成本同比涨30%；主机：微增2.8%，过度依赖少数长线IP（微交易收入下滑4.6%），Switch 2七个月卖出1500万台成唯一亮点
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区域分化：北美仅增5.7%（全球最低），高度依赖主机生态暴露弊端；欧洲增10.7%，PC端（+15.7%）+移动买量爆发驱动；中东非洲增15%成增长最快市场，拉美增9.6%；中国市场上半年狂飙、下半年放缓，增速未达亚太平均线
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2026女性向小游戏出海：柠檬微趣领跑（《Gossip Harbor》年收27亿元）、点点互动突围（月流水破2.5亿），“种花”题材成日本市场破局变量
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核心数据与产品：柠檬微趣：三款二合产品矩阵（《Gossip Harbor》《Seaside Escape》《Flambé》）布局欧美，《Gossip Harbor》年收预估约27.4亿元，连续5个月居出海手游收入榜首；点点互动《Tasty Travels》：月流水破2.5亿元，5月创历史最高月度收入纪录，稳定在美区畅销榜前50；《我的花园世界》：出海后美区下载榜第4、日区免费榜第5，但畅销榜未进入前200（长线待验证）
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中心思想：女性向小游戏出海已从“追赶欧美”走向“突破日本”，头部靠二合产品矩阵稳固地盘（柠檬微趣3款并行），新入局者靠差异化题材+线下联动活动打开市场缺口。高下载≠高流水，从免费榜爆发到畅销榜长线运营仍是关键分水岭。
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Scopely：平台化+资本并购驱动的全球最赚钱游戏公司
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公司定位：平台化+资本驱动型游戏集团，非传统自研，走"技术中台赋能+外延并购"路线，被沙特主权基金338亿收购后加速扩张。
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核心产品：《MONOPOLY GO!》：累计收入60亿美元，IP+骰子赌博式反馈+社交拆毁机制+每日高密度LiveOps；2025年240亿收购Niantic游戏业务（《Pokémon GO》）；2026年69亿收购土耳其20人团队Loom Games（《Pixel Flow!》，上线半年单日收入50万美元）。
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核心能力：工业化并购整合：对已验证玩法的半成熟产品快速商业化改造；全链路发行：买量、变现、数值调优、长线运营全覆盖；跨品类扩张：从棋牌到重度RPG到休闲到LBS均可复制。
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### 海外游戏产品
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点点互动《Top General》海外低调测试：合成基地+持续防守+英雄卡牌三层玩法，用休闲外壳承接SLG长线
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产品与数据：现阶段累计下载量已突破10万，处于小规模测试阶段；上手门槛低、规则直观，预估CPI可控，商业化潜力较强
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玩法亮点：三层结构：合成基地（产出→合并→升级）、持续防守（前线自动战斗反馈即时）、英雄卡牌（UR/SSR分层+主动技能）；英雄战独立验证角色价值，0.99美元UR新手礼包+招募系统承接长线付费
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《碧蓝幻想Relink》超大型DLC《无尽黄昏》7月9日发售：内容量近乎翻倍，新增六角色+召唤石系统+肉鸽单人模式“极沌空处”
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玩法亮点：新难度“CHAOS”：BOSS为“黄昏之兽”版本；召唤石系统：积攒槽位后召唤怪物或BOSS作为可操作角色登场（非单纯演出），每个召唤物有完整战斗指令，同时具备装备属性（有随机词条，可能成为新的“刷”点）
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中心思想：卖相上“换色怪”可能被质疑诚意不足，但实际是重新设计了动作模组和行为模式，加上召唤石可操作、新角色覆盖全属性、内容量翻倍——本质上不是简单打包，是用新系统把“刷”的体验重新做了一遍。
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《GTA 6》实体版取消光盘改用兑换码：终结二手市场，R星降本增收，玩家“所有权”争议升温
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产品与数据：6月25日开启预购，港区标准版568港币、终极版708港币，11月19日解锁；GTA全系列累计销量超4.7亿份，《GTA 5》约2.3亿份
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行业趋势：微软早已关闭实体市场推广部门，任天堂推出“钥匙卡”版本，无光驱主机成主流；分析师认为此举对R星绝对有利，销量基本不受影响
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## 三、行业深度阅读
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5月游戏市场收入308.75亿（+10%），端游大涨21.69%、海外增29.27%；《异环》月流水约10亿，《变色龙躲猫猫》2人团队4天破百万
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海外游戏行业对AI态度分化：大厂持续加码（UE6整合大模型），一线开发者质疑生成式AI价值，讨论焦点从“要不要用”转向“该用在哪”
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前网易游戏副总裁少云创办MFVentures（目标5000万美元）：押注AI原生游戏早期投资，寻找“能把自己捏进AI管线的超级创作者”
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腾讯营销IAP小游戏指引：测试期首日ROI出价、放量期AIM+多素材覆盖、稳定期放开已注册用户做回流
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巨量引擎夏日冲量：游戏内容兴趣用户破1.7亿（+34%），AI素材跑量提升28%，鸿蒙+红果短剧成新增长场景 |